7月12日據(jù)新華社快訊稱，菲律賓南海仲裁案仲裁庭12日作出非法無效的所謂最終裁決。對(duì)此，中方多次聲明，菲律賓共和國(guó)阿基諾三世政府單方面提起仲裁違背國(guó)際法，仲裁庭沒有管轄權(quán)，中國(guó)不接受，不承認(rèn)。
仲裁案結(jié)果會(huì)給南海的和平穩(wěn)定帶來何種影響？我們不得而知。不過，近日美國(guó)兩航母戰(zhàn)斗群游曳南海，韓美同意在韓部署薩德系統(tǒng)，美國(guó)制裁金正恩，加劇地區(qū)局勢(shì)緊張。證券市場(chǎng)上軍工行情已率先啟動(dòng)，從中航系的股票最近的走勢(shì)也可以看出，幾乎是逼空式的上漲，每天都是放量大陽線。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月31日以來申萬國(guó)防軍工指數(shù)累計(jì)上漲24.67%，28個(gè)交易日里有17天收陽。該指數(shù)7月11日?qǐng)?bào)收1696.57點(diǎn)，創(chuàng)出今年1月11日以來的新高。而同期上證指數(shù)累計(jì)漲6.11%，國(guó)防軍工指數(shù)漲幅是其4倍。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為A股下半年行情有望超預(yù)期，甚至逐步收復(fù)年初的失地。從行業(yè)和板塊上看，下半年首推軍工板塊，國(guó)際部分地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩、恐怖襲擊時(shí)有發(fā)生，以及軍工領(lǐng)域改革推進(jìn)，軍工板塊行情值得期待。經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)十個(gè)月調(diào)整后，軍工股估值跌到歷史底部，投資價(jià)值凸顯。隨著科研院所改制政策推出、軍民融合政策和通用航空政策預(yù)期升溫，軍工股可能有重大投資機(jī)會(huì)。
前海開源基金執(zhí)行投資總監(jiān)薛小波認(rèn)為，未來一段時(shí)間軍工股的潛在的刺激因素還很多，因此行情還將持續(xù)。過去十幾年美國(guó)軍工股的表現(xiàn)，對(duì)展望未來中國(guó)軍工股空間有比較好的參考意義。通過對(duì)美國(guó)軍工股的研究發(fā)現(xiàn)，2000年以來美國(guó)軍工股大幅跑贏市場(chǎng)，2000年至2016年6月底，美國(guó)標(biāo)普綜合宇航與國(guó)防指數(shù)上漲了338.23%，而同期美國(guó)三大股指標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)分別只上漲了50.51%、63.89%和22.90%。其中五大軍工龍頭更是大幅跑贏三大指數(shù)，洛克希德馬丁、諾思羅普格魯曼、波音、雷神和通用動(dòng)力分別上漲了1605%、1106%、343%、687%和637%。
從估值水平看，目前中國(guó)軍工股和美國(guó)軍工股的估值水平相當(dāng)，但中國(guó)軍工股的成長(zhǎng)性顯然好于美國(guó)軍工股。中國(guó)股市的軍工板塊具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值。
對(duì)于軍工主題基金的投資，凱石金融產(chǎn)品研究中心首席分析師桑柳玉建議，在不同類型的軍工主題基金中，指數(shù)型基金更適合配置。
目前共有7只國(guó)防軍工行業(yè)分級(jí)基金，分別是富國(guó)中證軍工、申萬菱信中證軍工、前海開源中航軍工、融通中證軍工、銀華中證國(guó)防安全、易方達(dá)軍工以及鵬華中證國(guó)防，按照契約規(guī)定，指數(shù)基金一般不主動(dòng)進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整，完全復(fù)制跟蹤指數(shù)，因此能較好的把握住板塊的行情。另外，B份額還可以博杠桿收益，有溢價(jià)套利機(jī)會(huì)的時(shí)候還可以分拆套利。