開年一個(gè)月以來，上市銀行密集發(fā)布調(diào)研公告。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全梳理，截至1月31日，2024年首月已有蘇州銀行、蘇農(nóng)銀行、寧波銀行等7家銀行紛紛迎來機(jī)構(gòu)密集的調(diào)研，1月份合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)33次。
此輪調(diào)研中，未來資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì)、信貸投放情況以及息差等問題成為各機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。從調(diào)研情況來看，2024年銀行信貸儲(chǔ)備較為充分，開門紅進(jìn)展良好，并對(duì)全年信貸投放持中性樂觀態(tài)度。同時(shí)持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步優(yōu)化授信及審批策略，加大信貸資產(chǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)化解力度。
在業(yè)內(nèi)分析人士及券商機(jī)構(gòu)看來，各銀行預(yù)計(jì)將加積極開展開門紅投放，以應(yīng)對(duì)零售端需求較弱、去年同期高基數(shù)、息差持續(xù)下行等經(jīng)營(yíng)壓力。同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量方面雖不會(huì)出現(xiàn)大面積風(fēng)險(xiǎn)暴露，但細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍要重點(diǎn)關(guān)注，小微、零售等長(zhǎng)尾客群或是未來兩三年銀行新一輪風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)注重點(diǎn)。
據(jù)信息統(tǒng)計(jì)，今年1月份已有蘇州銀行、蘇農(nóng)銀行、紫金銀行、寧波銀行、廈門銀行、杭州銀行及江蘇銀行等7家上市銀行獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。
從調(diào)研頻次來看，受關(guān)注度最高的為蘇州銀行，先后共被調(diào)研12次；其次是蘇農(nóng)銀行、江蘇銀行均被調(diào)研5次，寧波銀行4次，紫金銀行、廈門銀行均為3次，杭州銀行則為1次。從調(diào)研內(nèi)容來看，銀行信貸投放領(lǐng)域、未來資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì)、息差以及資本新規(guī)影響等方面成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)問題。
業(yè)內(nèi)人士表示，通過開年的調(diào)研，機(jī)構(gòu)將對(duì)上市銀行的基本面及新年規(guī)劃、展望做出進(jìn)一步的了解判斷。而從機(jī)構(gòu)調(diào)研銀行情況看，開年備受關(guān)注的銀行以江浙地區(qū)上市銀行為主，部分機(jī)構(gòu)相對(duì)更看好那些區(qū)域經(jīng)濟(jì)活躍、銀行區(qū)位優(yōu)勢(shì)相對(duì)突出的優(yōu)質(zhì)中小銀行的市場(chǎng)表現(xiàn)。
當(dāng)前，銀行股估值底、持倉(cāng)底的局面依然沒有改變。在申萬(wàn)宏源銀行業(yè)分析師鄭慶明團(tuán)隊(duì)看來，越是在底部，就越要留意政策面的催化劑，越要關(guān)注由穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)化驅(qū)動(dòng)的順周期行情。當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號(hào)顯現(xiàn)時(shí)，有基本面相對(duì)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)中小行會(huì)率先體現(xiàn)彈性。
“盡管短期內(nèi)銀行基本面難以看到改善，但結(jié)合我們調(diào)研情況來看，并沒有比預(yù)期更差。”申萬(wàn)宏源在研報(bào)中指出，各家銀行均以穩(wěn)健審慎、可持續(xù)原則做好2024年預(yù)算。在量上“有進(jìn)有退”、在價(jià)上“穩(wěn)住息差”、在質(zhì)上“積極處置”，預(yù)計(jì)2024年是銀行經(jīng)營(yíng)蓄力年，也是先抑后揚(yáng)之年。
具體來看，對(duì)于機(jī)構(gòu)關(guān)注的下一步信貸投放領(lǐng)域問題，廈門銀行表示，2024年該行將逐步優(yōu)化調(diào)整貸款的結(jié)構(gòu)，主要投向普惠小微、綠色金融、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域，向中長(zhǎng)期制造業(yè)、“高新貸”專案客群、綠色信貸、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)投放領(lǐng)域傾斜；寧波銀行貸款投向則是以先進(jìn)制造業(yè)、民營(yíng)小微、進(jìn)出口企業(yè)為重點(diǎn)。
而蘇農(nóng)銀行、紫金銀行等農(nóng)商行2024年的主要投放均在農(nóng)小微領(lǐng)域，加大對(duì)本地民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶的信貸支持，同時(shí)也進(jìn)一步聚焦先進(jìn)制造業(yè)、綠色金融、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)等領(lǐng)域貸款投放。
同時(shí)，開門紅信貸投放情況如何也是機(jī)構(gòu)所關(guān)心的內(nèi)容。從蘇州銀行、杭州銀行的回復(fù)來看，今年開年以來開門紅信貸投放情況較為樂觀?！暗靡嬗诔渥愕男刨J儲(chǔ)備，開年以來我行信貸增長(zhǎng)維持了較快速度，與規(guī)劃相符，其中增長(zhǎng)主力為對(duì)公貸款，小微和零售信貸增長(zhǎng)好于去年同期，區(qū)域結(jié)構(gòu)上省內(nèi)分行增長(zhǎng)較好。目標(biāo)方面，預(yù)計(jì)今年全年信貸增量高于2023年全年增量?！焙贾葶y行表示。
“整體看，銀行信貸儲(chǔ)備較為充分，開門紅進(jìn)展良好，1月信貸投放情況總體與去年持平或小幅增長(zhǎng)?！睋?jù)中泰證券調(diào)研，總量方面，銀行對(duì)2024年信貸投放持中性樂觀態(tài)度，大部分銀行全年規(guī)劃為信貸增量較2023年保持平穩(wěn)，部分較為樂觀的銀行規(guī)劃為信貸增速與上年持平。同時(shí)結(jié)構(gòu)規(guī)劃方面，對(duì)公端普遍以基建和制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)為主，聚焦“三大工程”與“五篇大文章”，而零售端則關(guān)注消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸。
東海證券銀行業(yè)分析師王鴻行分析稱，受益于2023年Q4財(cái)政支持力度加大及“五篇大文章”政策導(dǎo)向加強(qiáng)，現(xiàn)階段對(duì)公需求保持良好勢(shì)頭。不過居民購(gòu)房與消費(fèi)意愿改善不明顯，零售端住房與信用卡貸款需求仍不太明朗。“各銀行預(yù)計(jì)將會(huì)根據(jù)自身戰(zhàn)略定位發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，更加積極開展開門紅投放，以應(yīng)對(duì)零售端需求較弱、去年同期高基數(shù)、息差持續(xù)下行等經(jīng)營(yíng)壓力。”他表示。
此外，申萬(wàn)宏源也進(jìn)一步判斷表示，2024年全行業(yè)信貸同比略有少增、投放節(jié)奏更趨平穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行繼續(xù)保持快于行業(yè)平均水平的信貸擴(kuò)張。息差方面，2024年銀行息差壓力“前重后穩(wěn)”，預(yù)計(jì)1Q24是全年息差同比降幅最大時(shí)點(diǎn)。
與此同時(shí)，蘇州銀行、蘇農(nóng)銀行、寧波銀行及杭州銀行等也均被問到如何展望資產(chǎn)質(zhì)量的變化趨勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)防控/管理措施等相關(guān)問題。
“2024年，本行資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。”蘇州銀行表示，現(xiàn)階段，受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，中小微客群抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)偏弱。該行已進(jìn)行實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)摸排，相關(guān)業(yè)務(wù)以抵押方式為主，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。今年，該行將進(jìn)一步調(diào)整授信政策和審批策略，加強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的跟蹤監(jiān)測(cè)和檢查頻率，及時(shí)預(yù)防、化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)蘇農(nóng)銀行、寧波銀行也紛紛表示，將持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加大信貸資產(chǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)化解力度。杭州銀行指出，2024年信用風(fēng)險(xiǎn)管理的外部形勢(shì)不確定性仍較大，該行的信用風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)主要包括大額授信、中小實(shí)體客群以及大零售客群，未來將持續(xù)加強(qiáng)客群、產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)等維度的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)復(fù)盤，動(dòng)態(tài)優(yōu)化準(zhǔn)入策略和模型。
此外，對(duì)于《商業(yè)銀行資本管理辦法》新規(guī)的出臺(tái)，蘇農(nóng)銀行、廈門銀行等銀行也均表示新規(guī)實(shí)施對(duì)自身資本充足情況整體影響有限，未來將不斷優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本運(yùn)用效率和經(jīng)營(yíng)效益等。
“總體來看，2024 年銀行總體不良率仍將保持平穩(wěn)，存量的不良貸款和撥備有騰挪空間。”中泰證券銀行業(yè)分析師戴志鋒團(tuán)隊(duì)分析指出，對(duì)公房地產(chǎn)方面，大部分民營(yíng)房企債務(wù)壓力基本已經(jīng)暴露，當(dāng)前主要看銀行的處置方式和處置節(jié)奏。以房屋作為抵押物的相關(guān)資產(chǎn)來看，LTV 空間較為充足，預(yù)計(jì)年內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量仍將保持穩(wěn)定。
同時(shí)申萬(wàn)宏源也表示，預(yù)計(jì)2024年銀行不會(huì)出現(xiàn)大面積風(fēng)險(xiǎn)暴露，但細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍要重點(diǎn)關(guān)注。隨著地產(chǎn)、化債、零售消費(fèi)類等風(fēng)險(xiǎn)影響擾動(dòng)，行業(yè)加回核銷后的不良生成率或有上行壓力，銀行撥備水平、處置風(fēng)險(xiǎn)能力決定了2024年不良分化。
“小微、零售等長(zhǎng)尾客群或是未來兩三年銀行新一輪風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)注重點(diǎn)?！鄙耆f(wàn)宏源強(qiáng)調(diào)，2024年上市銀行或進(jìn)一步加快不良處置，加回核銷的不良生成率預(yù)計(jì)有所回升。對(duì)于長(zhǎng)尾客群過于依賴第二還款來源（即抵押）的銀行也不排除風(fēng)險(xiǎn)滯后暴露、被動(dòng)放緩業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的情況。